Dana VC Eropa sedang membangun komunitas seputar inisiatif ESG – TechCrunch


Secara umum, ESG adalah singkatan dari “lingkungan-sosial-tata kelola” dan terdiri dari seperangkat prinsip yang menyentuh masalah dari keragaman dan struktur dewan hingga hubungan kerja, rantai pasokan, etika data, dampak lingkungan, dan persyaratan hukum.

Tidak seperti investasi berdampak, yang benar-benar berfokus pada efek (eksternal) bisnis, LST sebagian besar berkaitan dengan praktik dan proses internal yang dapat mendukung dana dan perusahaan portofolionya untuk membuatnya lebih berkelanjutan.

Sedangkan kelas aset lainnya dari dana pembelian untuk ekuitas publik telah melihat dorongan besar terhadap peringkat dan inisiatif ESG, modal ventura tertinggal. Apa yang baru-baru ini berubah?

Selama beberapa bulan terakhir, cukup banyak dana yang sebagian besar dari Eropa telah melangkah maju dengan inisiatif untuk menangani LST. Balderton, misalnya, mengumumkannya Tujuan Masa Depan yang Berkelanjutan dengan keras di acara startup Slush pada awal Desember 2020. Upaya mereka difokuskan baik secara internal pada dana dan secara eksternal pada keputusan investasi dan dukungan portofolio. Saya bertanya kepada Colin Hanna, salah satu pemimpin pengembangan secara internal dan kepala sekolah di perusahaan, bagaimana inisiatif ini muncul:

Meskipun upaya kami di bidang ini mendahului COVID, tahun ini kami melihat bahwa dampak nyata mungkin terjadi pada tujuan terkait perubahan iklim. […] kita telah terbiasa melakukan rapat dewan virtual, mengurangi perjalanan; tantangannya adalah melanjutkan upaya tersebut ke depan dan meluncurkannya ke perusahaan portofolio kami bahkan saat dunia kembali normal. Memiliki kerangka kerja membantu kami melakukan itu.

Dasar pemikiran ini juga baru-baru ini membawa sekelompok sekitar 25 VC untuk membentuk komunitas di sekitar ESG untuk VC untuk pertama kalinya. Inisiatif ini dipimpin oleh GMG Ventures dan Houghton Street Venture, sebuah firma baru yang berafiliasi dengan London School of Economics yang bertemu untuk pertama kalinya pada bulan Desember dengan perwakilan dari LocalGlobe dan Latitude, Modal Sejenis, Balderton, itu Westly Group dan Blisce. Pernyataan kelompok gYang pertama adalah berbagi keahlian dari bawah ke atas dan mengisi celah di mana kerangka kerja yang ada tidak cukup berfungsi.

Ini sangat dibutuhkan sekarang, kata Sophia Bendz, partner di perusahaan yang berbasis di Berlin Cherry Ventures:

Dimulai dengan topik seputar DEI dan masalah iklim, kami sangat tertarik untuk meningkatkan permainan ESG kami. ESG melibatkan isu-isu penting seperti itu dan kami harus mendedikasikan waktu untuk belajar lebih banyak untuk akhirnya berbuat lebih banyak di bidang ini sekarang. Namun, saya juga percaya bahwa dampak yang sebenarnya tidak dihasilkan dari silo pengetahuan. Senang sekali kita belajar dari dan mendukung satu sama lain untuk memiliki lebih banyak dampak sosial dalam peran kita sehari-hari. Saya sangat bersemangat tentang ini.

Apa pendorong utama untuk dorongan ini?

Saya bertanya kepada Susan Winterberg, konsultan ESG yang baru saja menyelesaikan fellowship dua tahun di Harvard menghasilkan a laporan terobosan tentang subjek LST untuk VC khususnya tentang “mengapa sekarang”:

Ada dua alasan umum mengapa investor dan pemimpin perusahaan mengadopsi LST. Set pertama berkaitan dengan peningkatan kesadaran tentang bagaimana aktivitas mereka berdampak pada peristiwa eksternal yang terjadi di dunia seperti perubahan iklim dan keadilan sosial. Yang kedua terkait dengan peningkatan kesadaran tentang bagaimana mengadopsi LST dapat memajukan tujuan bisnis tertentu yang mereka miliki seperti meningkatkan penjualan, menarik talenta terbaik, dan mengurangi risiko pengoperasian. ”

Jelas, tahun 2020 adalah tahun yang menentukan untuk mendorong perubahan berdasarkan kedua rangkaian alasan ini. Masalah keadilan sosial – dari Black Lives Matter dan kesetaraan rasial, COVID-19 dan perawatan kesehatan hingga kebebasan berekspresi dan demokrasi – tersebar luas di seluruh spektrum. Para pemimpin dan investor perusahaan rintisan dipengaruhi oleh gerakan sosial ini, dan juga oleh penelitian baru yang membantu mereka memahami bagaimana LST dapat membantu memajukan tujuan bisnis dalam modal ventura. Kedua laporan tersebut diterbitkan oleh CDC / FMO dan Belfer Center hanya dua contoh dari bukti ini.

Apa yang dikatakan para VC, bagaimana perubahan terjadi pada mereka? Hana memberi tahu saya bahwa di Balderton, kombinasi faktor-faktor yang disebutkan oleh Winterberg di atas, bekerja sama untuk memulai proses:

Itu merupakan dorongan dan tarikan dalam diri Balderton. Investor kami dan para pemimpin di puncak perusahaan kami adalah pendukung perubahan ini tetapi upaya juga didorong oleh generasi muda di dalam perusahaan; mereka merasa itu penting. Secara keseluruhan, kami sudah lama diam tentang perubahan iklim dan keberlanjutan, yang sebenarnya bukan merupakan pilihan lagi.

Untuk Martin Weber, mitra pendiri di HV Capital yang bekerja dengan inisiatif ESG yang berbasis di St. Gallen MAWAR, percakapan dimulai dengan Pemimpin Aksi Iklim. Weber mengakui: “Kami tidak cukup memikirkan tentang ESG […] sungguh melampaui cakrawala kita sendiri […] kadang-kadang Anda benar-benar membutuhkan dorongan, itulah yang dilakukan oleh Pemimpin Aksi Iklim untuk kami; perubahan kecil memulai kesadaran dan komitmen kami terhadap LST. ”

ESG sebagian besar berkaitan dengan praktik dan proses internal yang dapat mendukung dana dan perusahaan portofolionya untuk menjadikannya lebih berkelanjutan.

Untuk HV Capital, tetapi juga beberapa dana di AS seperti Westly Group vektor LST tertentu memulai perjalanannya – bisa saja E seperti di lingkungan tetapi juga DEI sebagai bagian dari S dan G LST.

Saya juga berbicara dengan beberapa piringan hitam baru-baru ini antara lain sebagai moderator panel di Inggris Alokasikan konferensi; suasananya tampaknya juga bergeser lebih drastis ke arah “melakukan bisnis dengan lebih baik” di antara para pemilik aset. Khususnya kantor keluarga yang mengelola uang mereka sendiri sudah blak-blakan, tetapi pemilik aset besar menjadi sadar (dan aktif) juga.

Michael Cappucci, direktur pelaksana Kepatuhan dan Investasi Berkelanjutan di Harvard Management Company – dana abadi Harvard – berpikir bahwa “kita sudah melewati waktu lama untuk ‘menunggu dan melihat’ apakah integrasi LST adalah upaya yang bermanfaat bagi investor” (lihat UNPRI laporkan untuk lebih banyak konteks).

Namun, pergerakan di sini tampaknya datang lebih kuat dari Eropa lagi. Hasilnya, grup yang sama di sekitar Houghton Street Ventures dan GMG Ventures yang mendorong ESG untuk VC juga dalam proses untuk mendapatkan lebih banyak LP dengan lokakarya khusus di bulan Februari, seperti yang saya pelajari. Tempo di bagian depan LP meningkat saat kita berbicara.

Apa yang masih hilang?

Meskipun banyak kemajuan telah dibuat pada tingkat dana individu, LP individu dan dalam langkah kecil menuju dorongan industri yang lebih umum, masih ada beberapa elemen inti yang belum ada. Saya percaya lima celah utama menyangkut perbedaan yang jelas antara LST dari dampak, menemukan bahasa yang tepat, menetapkan kerangka kerja bersama, menyetujui metrik dan komitmen LP yang nyata.

  1. Ketahui apa itu ESG: Banyak investor (dan LP) yang saya ajak bicara masih belum begitu mengetahui perbedaan antara dampak dan ESG. Dalam istilah yang sangat sederhana, prinsip-prinsip LST adalah tentang proses (internal) (dana, perusahaan portofolio, dll.) Sedangkan investasi berdampak adalah tentang hasil (terkadang dioperasionalkan melalui Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDG)). Meskipun dampak kemungkinan besar akan tetap menjadi kelas aset khusus di masa mendatang, prinsip-prinsip LST harus menginformasikan praktiknya semua investor dengan satu atau lain cara.
  2. Temukan bahasa yang tepat: Di catatan terkait, menemukan hak bahasa membicarakan tentang apa itu LST (versus dampak), dapat membantu kita untuk membedakan dengan lebih baik. Seperti yang dijelaskan Sarah Drinkwater dari Omidyar Network posnya dari September tahun lalu, kami tidak memiliki kata yang tepat untuk mendeskripsikan (dan memiliki) apa yang diungkapkan ESG dalam dunia modal ventura dan teknologi – berprinsip, progresif, adil? Mungkin, “menetapkan standar” dapat membantu mengatasi masalah ini juga.
  3. Seseorang, tetapkan standar: Kerangka kerja ESG (dan dampak) yang dikembangkan dan diterapkan secara perlahan di industri ventura masih ada di mana-mana; mereka dipengaruhi oleh semua jenis kerangka kerja lainnya (dari kelas aset lain dan aktivitas terkait, seperti dampak) dan sebagian besar dibuat oleh dana individu itu sendiri. Tentu ada risiko pencucian hijau jika tetap seperti itu; (memproklamirkan diri dan melaporkan) pemasaran adalah satu hal tetapi jika kita benar-benar ingin mengubah industri, badan yang berwenang harus melangkah maju. Apa yang dilakukan oleh investor utama Eropa terbesar – Dana Investasi Eropa – sejauh ini dengan kuesioner tingkat tinggi tidaklah cukup. Bagaimana, misalnya, UNPRI turun dari pesawat tingkat tinggi ke prinsip-prinsip industri individual?
  4. Apa yang tidak diukur: Satu bagian dari apa yang benar-benar dapat mengarah pada standar industri adalah seperangkat metrik yang diterima secara luas dan dapat dibandingan; Apa pengukuran terpenting di seluruh perusahaan portofolio VC tahap awal dan tahap akhir? Kelompok dana di London dengan alasan yang baik telah mengumumkan bahwa pertanyaan khusus ini akan menjadi salah satu titik fokus yang mereka kerjakan selanjutnya. Tapi bagaimana ini akan diadopsi lagi dan disebarkan ke industri? Kumpulan pemain lain mungkin terlibat di dalamnya lagi: piringan hitam. Jika mereka membuat laporan GPs mereka tentang LST setiap tahun, ini pasti akan mengubah industri secara keseluruhan dan membuat generasi startup berikutnya lebih adil, bertanggung jawab, dan berfokus pada pemangku kepentingan.
  5. Piringan hitam benar-benar perlu digigit: Sejauh ini, kami masih kehilangan komitmen LP yang sebenarnya dalam hal ESG. Di satu sisi, banyak dokter umum yang saya ajak bicara yang baru-baru ini melakukan penggalangan dana melaporkan bahwa LP secara umum masih belum menanyakan tentang ESG. Faktanya, beberapa LP khususnya di AS percaya bahwa ESG mungkin merupakan gangguan dalam menghasilkan keuntungan. Bagaimanapun, LST masih belum menjadi keharusan tetapi hanya dianggap bagus untuk dilakukan. Kuesioner LST yang ada – seperti kerangka kerja EIF – sejauh ini sangat tinggi dan tidak spesifik. Ketika LP besar seperti EIF dan BBB di Eropa atau yayasan besar dan dana abadi universitas menanyakannya dalam rapat uji tuntas mereka, dokter harus mematuhinya – semuanya. Pengaruh mereka sebagai penentu agenda mungkin dalam jangka menengah menjadi faktor pendorong terbesar untuk menjadikan LST untuk VC sebagai cara normal dalam berbisnis. Mengingat bahwa ada uang negara, semua uang kita, yang terlibat di sini, tampaknya sangat tidak perlu mengambil langkah itu.



Sumber

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

21,591FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles