Salah satu investor top Kanada, John Ruffolo, kembali dari tepi jurang dengan dana baru $ 500 juta – TechCrunch


John Ruffolo tidak setenar beberapa investor tetapi dia sangat terkenal di kalangan bisnis Kanada. Kepala lama praktek teknologi, media, dan telekomunikasi Arthur Andersen, dia bergabung dengan OMERS kira-kira satu dekade yang lalu ketika seorang mantan kolega menjadi CEO dan membawanya ke raksasa pensiun untuk membuat dana ventura.

Idenya adalah untuk mendukung perusahaan Kanada yang paling menjanjikan, dan Ruffolo mengarahkan unit tersebut ke dalam investasi seperti manajemen media sosial Hootsuite, baru saja diakuisisi platform mendongeng Wattpad, dan platform e-commerce Shopify, di antara kesepakatan lainnya. Yang terakhir sangat berarti, mengingat OMERS memiliki sekitar 6% dari perusahaan yang berlayar menuju IPO 2015 yang bernilai sekitar $ 1,3 miliar pada saat itu. Sayangnya, karena aturan dana pensiun, ia juga mulai menjual seluruh sahamnya dengan mantap, bahkan ketika nilai perusahaan terus meningkat. (Kapitalisasi pasar Shopify saat ini $ 130 miliar.)

Memang, setelah membantu OMERS kemudian mendapatkan unit pertumbuhan ekuitas, Ruffolo yang gelisah pergi untuk meluncurkan dananya sendiri. Kemudian datang COVID, dan seolah-olah pandemi tidak cukup buruk, Ruffolo mengalami cobaan yang mengerikan musim panas lalu. Seorang pengendara sepeda yang rajin, pada September lalu berangkat untuk bersepeda sejauh 60 mil di suatu pagi yang cerah di jalan pedesaan, dan terlempar jauh dari sepedanya oleh truk Mack dalam sebuah kecelakaan yang menghancurkan sebagian besar tulangnya dan membuatnya lumpuh dari pinggang ke bawah.

Pukulan satu-dua semacam itu mungkin akan membuat seseorang jatuh ke jurang. Sebagai gantinya, enam bulan dan beberapa operasi kemudian, Ruffolo menjalani pelatihan dan terapi dan berniat untuk bersepeda lagi suatu hari nanti. Dia juga sangat kembali bekerja dan baru saja membuka perusahaan barunya yang berbasis di Toronto, Ekuitas Pribadi Maverix, yang memiliki $ 500 juta untuk diinvestasikan dalam “bisnis tradisional” yang telah menghasilkan setidaknya $ 100 juta pendapatan dan menggunakan teknologi untuk tumbuh tetapi dapat menggunakan investor luar untuk pertama kalinya untuk benar-benar mencapai gas.

Kami berbicara dengan Ruffolo tentang kecelakaan itu dan dana barunya pagi ini. Anda bisa mendengar percakapan itu sini (itu dimulai sekitar tanda tujuh menit, dan itu layak untuk didengarkan). Sementara itu, berikut petikan wawancara itu, diedit pendek panjang lebar.

TC: Anda pasti lelah menjawab pertanyaan, tapi bagaimana kabarmu?

JR: Nah, ketika seseorang mengatakan hidup itu menyenangkan, itu aku s. Saya sebenarnya tidak pernah tahu seberapa dekat saya dengan kematian, sejujurnya, sampai sekitar delapan hari setelah kecelakaan itu. Ketika saya meminta telepon saya, hanya untuk melihat apa yang terjadi di dunia, ada ribuan pesan masuk. Dan saya seperti, ‘Apa-apaan ini?’

Orang-orang menyalin berbagai artikel. Saya memilih yang pertama, dan dikatakan, ‘John menderita cedera yang mengancam nyawa.’ Dan saya berpikir, ‘Mengancam hidup? Mengapa mereka mengatakan itu? Dan para dokter masuk dan berkata, ‘Karena memang begitu. Kami mengira kamu akan mati dalam 48 jam pertama. ‘ Saya kemudian berbicara dengan beberapa dokter top [in Canada], dan mereka tidak mengerti mengapa saya tidak mati karena benturan. Hal semacam itu membuatku sedikit takut, tapi aku sangat senang masih hidup. Dan pemulihan saya jauh lebih cepat dari jadwal. Hanya dalam beberapa minggu saya mulai merasakan kaki saya lagi.

TC: Pada dasarnya Anda dihancurkan, namun a potongan terbaru tentang pemulihan Anda dalam The Globe & Mail mencatat bahwa dalam satu bulan atau lebih, Anda kembali memikirkan dana baru Anda. Apakah Anda pikir Anda mungkin. . . gila kerja?

JR: Beberapa orang menyebutnya bodoh. [Laughs.] Tetapi selama dua bulan, kenangan pertama saya adalah mengkhawatirkan keluarga dan barang-barang saya [but] Saya memiliki sekelompok teman bersepeda – kami disebut Les Domestiques – yang telah berkomitmen untuk bersepeda, dan banyak orang yang menjadi investor, CEO dari bank-bank besar di Kanada, kami semua adalah teman dekat, [and] mereka semua datang ke kepompong keluarga untuk memastikan tidak ada yang salah. Jadi dengan sangat cepat, semua orang ini mengambil alih setiap elemen keluarga, dan anak-anak baik-baik saja, semua baik-baik saja. Saya kemudian memiliki banyak waktu ini di rumah sakit, dan saya menjadi gelisah, dan saya mulai menghubungi investor yang berkomitmen untuk mendanai sebelum COVID. . . Saya hanya ingin memberi tahu mereka, ‘Hei, saya belum mati. Semua fakultas saya ada di sana. Apakah Anda masih akan berada di sana ketika saya keluar dari rumah sakit? ‘

TC: Karena mereka benar-benar berinvestasi pada Anda dan rekam jejak Anda.

JR: Itu benar sekali. Dan saya harus memberi tahu Anda, ini perbandingan yang menarik. Saya memiliki investor Amerika, dan investor Kanada. Investor Amerika sangat transaksional. Mereka sangat cepat masuk jika mereka melihat proposisi nilai yang bagus. Kanada bukanlah hal yang sama. Di Kanada, saya sangat terkenal sebagai investor dan di sana, sebenarnya didorong oleh hubungan, yang baik dan buruk. Sulit di Kanada karena mereka lebih konservatif, namun, mereka tetap bersama Anda di masa-masa sulit. Dalam kasus saya, setiap investor, semua orang yang telah berkomitmen sebelum COVID, masuk. Kemudian satu investor secara khusus melipatgandakan ukuran investasinya. Mereka hanya merasa tidak enak untuk saya, dan saya seperti, ‘Hei, bung, saya akan mengambil kartu simpati itu. Kapan saja.’

TC: Anda juga melihat pasar nyata bagi perusahaan yang dipimpin Kanada untuk berinvestasi di perusahaan Kanada versus mengambil uang dari rekan-rekan Amerika.

JR: Jadi sekarang ini sedikit ke tesis, yang bukan tesis baru dari perspektif AS tetapi baru dari perspektif Kanada: perusahaan besar di AS, seperti Wawasan [Partners], seperti Madison Dearborn, Bain Capital, General Atlantic, Summit – kami tidak memiliki satu pun di Kanada. Kami memiliki firma modal ventura yang hebat, dan kami memiliki perusahaan ekuitas swasta yang banyak membeli. Tapi yang sebenarnya terjadi di sini adalah para wirausahawan yang membangun bisnis hebat sebenarnya bukanlah wirausaha teknologi; mereka hanyalah pengusaha industri tradisional. Dan sungguh, semua yang saya lakukan adalah menancapkan bendera Kanada dan berkata, Hai, kami memiliki perusahaan Kanada yang akan memimpin atau sangat berpartisipasi dalam kesepakatan ini. [to help you scale that business].

TC: Dengan kata lain, Anda menarik perbedaan antara industri lini lama dan perusahaan teknologi tahap pertumbuhan, dan Anda mengejar yang pertama?

JR: [To me] perusahaan teknologi sejati adalah perusahaan yang benar-benar membangun set alat yang digunakan oleh bisnis lain untuk membuatnya lebih besar, lebih cepat, dan lebih kuat dan saya telah berinvestasi di perusahaan tersebut selama 10 tahun dengan kesuksesan besar, tetapi ada kelebihan modal yang sangat besar. di ruang tersebut, khususnya di ruang perangkat lunak SaaS. Ini hanya tidak masuk akal secara matematis ketika datang ke banyak penilaian ini. Sementara itu, jika menyangkut layanan keuangan, perawatan kesehatan, perjalanan, apa pun, ini bukanlah wirausahawan teknologi, tetapi mereka tercerahkan. Kami tidak memperkenalkan teknologi ke dalam bisnis, mereka sudah memilikinya. Namun dalam satu kasus, dengan perusahaan perjalanan yang kami amati dengan cermat, mereka menginginkan seseorang yang memahami ruang perjalanan dan juga yang memahami teknologi dan dampaknya saat Anda menskalakan secara global.

Profil perusahaan yang saya bicarakan memiliki, rata-rata, $ 100 juta dolar top line [growth], dengan EBITDA yang datar, dan belum melakukan pendanaan eksternal dengan institusi. Mereka tumbuh 20% hingga 50% setahun, tetapi mereka benar-benar ingin menjadi perusahaan miliaran dolar berikutnya.

TC: Menurut Anda, berapa banyak dari perusahaan ini yang dapat Anda miliki dan untuk pemeriksaan ukuran apa?

JR: Kami mencari 20% hingga 40% saham dalam bisnis, jadi menurut saya minoritas yang signifikan, dan kami memotong cek dari $ 50 menjadi $ 75 juta (AS)

TC: Tidak banyak perusahaan besar di Kanada, meskipun Shopify. Bagaimana Anda membuat perusahaan yang Anda rencanakan untuk bekerja dengan berpikir dalam skala yang berbeda?

JR: Orang Kanada mungkin sedikit lebih konservatif, tapi ironisnya, lakukan survei dan [you’ll see] berapa banyak orang Kanada yang menjalankan perusahaan besar di Amerika Serikat atau di Lembah. Itu tidak melekat pada orang Kanada [that they are risk averse].

Salah satu alasan saya terjun ke modal ventura adalah saya begitu frustrasi dengan jumlah perusahaan yang membuat produk tetapi bahkan tidak bisa menghasilkan pendapatan. Sejak itu, saya pikir kita telah menyelesaikan di Kanada masalah nol hingga $ 10 juta, lalu $ 10 juta hingga $ 100 juta [challenge]. Tetapi mulai sekitar 2016 atau lebih, saya mulai melihat perusahaan yang memiliki pendapatan $ 50 juta, $ 60 juta, $ 70 juta mulai tidak bergerak, dan masalahnya adalah skalabilitas global.

Di AS, begitu banyak perusahaan yang bisa menjadi perusahaan domestik dan menjadi perusahaan bernilai miliaran dolar. Di Kanada, pasar kita terlalu kecil; Anda terpaksa menjual dalam skala global, dan banyak perusahaan Kanada bergumul dengan itu. Jadi fokus saya sekarang adalah bagian terakhir dari karya itu. Bagaimana kita membuat perusahaan-perusahaan ini dari bisnis $ 100 juta menjadi lebih dari $ 1 miliar?



Sumber

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

21,763FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles