Cazoo Inggris akan mendaftar di NYSE melalui SPAC, menghargainya $ 7B dan mengumpulkan $ 1,6B – TechCrunch


Cazoo, portal penjualan mobil bekas Inggris yang telah mengalami masalah penggalangan dana besar pada tahun lalu, akan menjadi perusahaan berikutnya yang mengejar lebih banyak pertumbuhan melalui SPAC: perusahaan hari ini mengumumkan bahwa mereka akan terdaftar di NYSE melalui kombinasi bisnis dengan AJAX I, kendaraan akuisisi bertujuan khusus yang didirikan oleh supremo hedge fund Dan Och dalam kemitraan dengan Glenn Fuhrman dan lainnya.

Kesepakatan itu menilai Cazoo sebesar $ 7 miliar dan juga akan mencakup tambahan $ 1,6 miliar dalam pembiayaan baru: $ 805 juta tunai dari AJAX I sendiri dan $ 800 juta. PIPA dipimpin oleh sponsor AJAX dan pendukung Cazoo D1 Capital Partners, dengan campuran investor baru dan sebelumnya juga berpartisipasi, termasuk Altimeter, BlackRock, Counterpoint Global (Morgan Stanley), Fidelity Management, Marcho Partners, Mubadala Capital, Pelham Capital, Senator Investment Group dan Kemitraan Rumah Cemara. Kesepakatan tersebut telah disetujui oleh dewan direksi Cazoo dan AJAX I.

“Pengumuman ini merupakan tonggak penting lainnya dalam upaya kami yang berkelanjutan untuk mengubah cara orang membeli mobil di seluruh Eropa,” kata Alex Chesterman OBE, pendiri dan CEO Cazoo dalam sebuah pernyataan. “Kami telah menciptakan penawaran terlengkap dan terintegrasi penuh di sektor ritel terbesar yang saat ini memiliki penetrasi digital yang sangat rendah. Kesepakatan ini akan memberi kami hampir $ 1 miliar dana lebih lanjut untuk mendorong pertumbuhan kami dan saya senang dapat bermitra dengan Dan dan timnya di AJAX untuk berkembang pesat dan memberikan pengalaman membeli mobil terbaik kepada konsumen di seluruh Eropa. ”

Chesterman – yang sudah memiliki profil tinggi sebelum mendirikan Cazoo (dia juga mendirikan LoveFilm, diakuisisi oleh Amazon dan digunakan sebagai langkah pertama dalam langkahnya untuk membangun pesaing Netflix-nya, Amazon Prime Video; dan situs penjualan properti Zoopla) – akan tetap ada CEO perusahaan.

Perusahaan berencana untuk menggunakan dana hasil ini untuk terus berekspansi ke seluruh Eropa setelah setahun penuh. Dikatakan melihat penjualan tumbuh lebih dari 300% dan berada di jalur pendapatan 2021 mendekati $ 1 miliar, dengan tingkat pendapatan tahunan $ 600 juta pada kuartal pertama dengan model bisnis yang sebagian besar didasarkan pada penjualan mobil bekas tetapi juga diversifikasi, untuk Misalnya dengan layanan langganan mobil.

Kesepakatan Cazoo adalah penanda yang jelas tentang bagaimana SPAC yang ada di mana-mana telah menjadi pilihan bagi perusahaan swasta dengan banyak uang yang sudah ada di tabel batas mereka untuk mengambil langkah selanjutnya dari IPO yang lebih klasik dengan cara mereka sendiri – proses panjang yang mungkin tidak sesuai dengan keuangan atau kendala waktu mereka – atau diperoleh.

Ini menunjukkan beberapa pengaruh di pihak investor untuk membawa pembiayaan mereka sendiri dan kontrol strategis untuk mengarahkan perusahaan sebagai lebih dari sekadar pendukung keuangan, dan memang Dan Och akan bergabung dengan dewan Cazoo.

“Kami sangat senang memiliki kesempatan untuk bermitra dengan Alex dan tim luar biasa di Cazoo. Alex telah terbukti menjadi salah satu pengusaha serial paling sukses di Eropa dan kami bangga mendukung pertumbuhan tim, merek, dan platform kelas dunia ini, ”kata Ochs dalam sebuah pernyataan. “Dengan fokus konstan mereka pada inovasi, data, dan kepuasan pelanggan, saya yakin Cazoo akan terus memimpin dalam peluang pasar yang besar dan belum tersentuh ini dan saya menantikan untuk bergabung dengan Dewan Cazoo dan bekerja dengan Alex dan rekannya. tim.”

Tetapi ini juga merupakan cara lain bagi mereka untuk memasuki bisnis yang tampaknya kuat dalam jangka panjang, pada saat teknologi terus menjadi peluang bisnis yang sangat besar.

“Sebagai investor jangka panjang di Cazoo dan percaya pada tim kepemimpinannya, kami senang untuk terus mendukung pertumbuhan Cazoo sebagai perusahaan publik,” kata Daniel Sundheim, pendiri D1 Capital Partners, dalam sebuah pernyataan. “Meskipun Cazoo memiliki banyak opsi untuk mendanai strateginya, keputusannya untuk bergabung dengan AJAX dan bergabung dengan Dan Och serta mitra terkenal lainnya adalah keputusan yang baik yang akan berdampak positif bagi perusahaan dan masa depannya.”

Dalam kasus Cazoo, tampaknya perusahaan telah berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat.

Pada tahun pandemi Covid-19 di mana orang menjauh dari belanja langsung di Inggris – dan, juga untuk mengurangi kontak dengan orang lain, memilih untuk menggunakan kendaraan pribadi mereka daripada transportasi umum atau transportasi untuk berkeliling – Cazoo dijual dan mengirimkan 20.000 mobil melalui platform digitalnya.

Cazoo berencana untuk memperluas portal penjualan dan lini bisnis lainnya, seperti layanan langganan mobil yang dijalankannya, yang saat ini memiliki 6.000+ pelanggan di Inggris, Jerman, dan Prancis. Perusahaan ini didirikan pada 2018 dan di tengah pandemi tahun lalu mengumpulkan $ 427 juta dalam pendanaan, $ 116 juta pertama pada Maret 2020 dan kemudian a selanjutnya $ 311 juta di bulan Oktober. Putaran terakhir menilai Cazoo lebih dari $ 2,5 miliar, yang berarti bahwa SPAC terbaru ini mewakili kenaikan harga yang besar.

SPAC dengan cepat menjadi alternatif yang banyak dilalui karena jumlah startup yang telah mengumpulkan banyak uang dari private backers terus bertambah. Dalam beberapa kasus, SPAC datang setelah pengujian IPO tidak pergi ke mana pun dengan cepat: saksi WeWork minggu lalu mengumumkan $ 9 miliar SPAC pekan lalu, menyusul restrukturisasi besar-besaran setelah upaya IPO 2019 senilai $ 47 miliar berakhir dengan api.

Yang lain mewakili opsi keluar untuk perusahaan yang telah ada selama bertahun-tahun tetapi belum sesuai dengan tagihan untuk IPO yang lebih tradisional. eToro, platform perdagangan Israel berusia 14 tahun yang telah menggandakan mata uang digital dan kripto, awal bulan ini juga mengumumkan merger dengan SPAC senilai $ 10,4 miliar.

Yang lain (dan tampaknya Cazoo termasuk dalam kategori ketiga ini) menggunakannya sebagai cara yang lebih cepat untuk mendaftar secara publik dan penggalangan dana melalui saluran tersebut untuk melewati beberapa proses yang lebih lama dan mahal dari IPO yang lebih standar. Grab, penyedia layanan on-demand besar di Asia Tenggara yang telah berkembang menjadi banyak layanan lain sebagai “super app”, juga dilaporkan mempertimbangkan SPAC untuk mempercepat rencananya untuk mendaftar secara publik di AS

Pada akhirnya, sementara miliaran valuasi terus dibuat melalui ini dan banyak lagi SPAC yang telah memasuki pasar, masih harus dilihat bagaimana perusahaan SPAC akan bertahan dalam jangka panjang di pasar publik, dan khususnya apakah investor pasar publik tersebut terbukti tertarik untuk mendukung model yang berskala tinggi tetapi mungkin tidak menguntungkan (belum?) ini untuk jangka panjang, seperti investor swasta ketika mereka memasukkan ratusan juta untuk keuntungan jangka pendek. (Dan tentu saja masih harus dilihat ke arah mana perusahaan-perusahaan ini sekarang akan mengambil entitas publik.)



Sumber

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

21,763FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles