Tiga cara perusahaan VC dapat membangun beragam portofolio yang berkelanjutan – TechCrunch


Modal ventura memiliki masalah keragaman: Data menunjukkan bahwa pendiri Black dan Latinx hanya menerima 2,6% dari keseluruhan pendanaan pada tahun 2020. Tim yang didirikan wanita menerima hampir 30% lebih sedikit pendanaan pada tahun 2020 daripada yang mereka lakukan pada tahun 2019.

Selama beberapa dekade, komunitas yang erat yang terdiri dari individu-individu yang brilian tetapi berpikiran sama membangun sistem pengenalan pola. Ini menghasilkan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dengan tim kepemimpinan yang homogen. Mereka menyebutnya meritokrasi. Kami yang tidak sesuai dengan profil diberi tahu, atau dibiarkan berasumsi, bahwa kami tidak memiliki apa yang diperlukan.

Ketika seorang pendiri membutuhkan dana tetapi investor tidak berpikir mereka “memiliki apa yang diperlukan,” itu dapat dengan cepat menjadi ramalan yang terwujud dengan sendirinya. Tidak peduli seberapa baik Anda dan seberapa besar kecocokan produk-pasar yang Anda capai, pada titik tertentu “apa yang diperlukan” untuk meningkatkan skala perusahaan adalah uang.

Hingga saat ini, kurangnya keanekaragaman dalam ekosistem sebagian besar merupakan masalah bagi kita yang terkena dampak langsungnya. Baru setelah gerakan #metoo dan #BlackLivesMatter yang inovatif, kurangnya dana untuk perempuan dan minoritas menjadi jelas – dan jelas bermasalah – ke seluruh dunia.

Saya percaya bahwa pendiri yang kurang terwakili adalah kelas aset yang paling diremehkan di AS saat ini, dan investor mulai menyadari bahwa keragaman bukanlah amal – ini adalah peluang ekonomi.

Lihat saja data tentang perusahaan rintisan yang didirikan wanita, yang memberikan ROI 63% lebih tinggi (menurut Modal Putaran Pertama), menghasilkan pendapatan dua kali lebih banyak untuk setiap dolar yang diinvestasikan (menurut BCG), dan mengurangi waktu satu tahun penuh untuk keluar ( menurut PitchBook & AllRaise). Pendiri yang mengalami kesulitan, tetapi tekun, akan menghasilkan perusahaan yang lebih kuat dengan hasil yang terlalu besar bagi investor mereka.

Kabar baiknya adalah bahwa peristiwa baru-baru ini membuat banyak orang bertindak. Kesibukan janji, dana mikro, dan investasi cepat untuk mendukung para pendiri Black tiba setelah pembunuhan George Floyd musim panas lalu. Dalam semalam, para pendiri ini sangat didesak untuk rapat dan kesempatan berbicara dari orang-orang dan perusahaan yang tidak dapat mereka akses di masa lalu. Beberapa mengamankan investasi dan membangun hubungan baru yang akan membantu kelak. Bagi banyak orang, waktunya tidak tepat, dan mereka tidak mendapat manfaat secara materi. Pada akhirnya, hiruk-pikuk mereda, dan hanya 3% dari volume kesepakatan VC 2020 masuk ke perusahaan-perusahaan yang didirikan oleh Black.

Ashlee Wisdom, salah satu pendiri dan CEO platform kesehatan digital Kesehatan di HUE nya, mengalami ini secara langsung.

“Musim panas lalu saya kewalahan dengan penarikan dari investor, yang awalnya terasa menyenangkan,” katanya. “Tapi saya baru terjun ke dunia bisnis; Saya tidak tahu bagaimana membangun strategi seputar penggalangan dana, dan sebagian besar investor tersebut mencari perusahaan pada tahap yang lebih baru daripada saya. Tidak seorang pun yang saya ajak bicara selama waktu itu tampaknya bersedia berinvestasi di babak pra-unggulan saya meskipun daya tarik kami telah ditunjukkan. Sisi positifnya, saya bertemu dengan banyak investor hebat yang memperkenalkan dana pra-benih dan tahap awal yang berarti. Dan beberapa dari investor tahap akhir itu sekarang mengamati perkembangan Health In Her HUE. ”

Terlalu dini untuk mengatakan seberapa berkelanjutan kemajuan yang dibuat tahun lalu. Namun kami memiliki bukti dari masa sebelumnya bahwa upaya kosmetik kecil untuk keragaman tidak menghasilkan perubahan yang langgeng. Lihat saja apa yang terjadi dengan pendanaan VC untuk wanita baru-baru ini.

Setelah #metoo, investor dan perusahaan juga didorong untuk bertindak, dengan beberapa keberhasilan. Untuk sementara, investasi VC di perusahaan yang didirikan wanita meningkat perlahan tapi pasti. Tetapi begitu COVID menyerang, dan investor mundur ke jaringan rujukan terdekat dan tepercaya mereka, pendanaan VC untuk wanita mundur selangkah. Data Crunchbase menunjukkan lebih dari 800 perusahaan rintisan yang didirikan wanita secara global menerima total $ 4,9 miliar dalam pendanaan ventura pada tahun 2020, hingga pertengahan Desember, mewakili penurunan 27% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Pelajarannya adalah: Upaya di pinggiran modal ventura tidak membuat perbedaan dalam jangka panjang. Kabar baiknya adalah banyak yang mulai mengambil tindakan. Untuk mencapai perbaikan sistemik dan jangka panjang, perusahaan VC perlu membuat perubahan pada sistem inti mereka, membangun keragaman ke dalam proses investasi utama itu sendiri. Hasil tidak akan langsung terlihat, tetapi akan jauh lebih berkelanjutan dan, seperti yang disarankan oleh data, lebih menguntungkan selama masa pakai dana ini. Berikut adalah tiga tindakan spesifik yang dapat dilakukan perusahaan VC untuk mencapai ini:

1. Pekerjakan BIPOC dan investor wanita

Baru baru ini PitchBook Laporan mencatat bahwa investor wanita dua kali lebih mungkin berinvestasi di perusahaan dengan pendiri wanita dan tiga kali lebih mungkin di perusahaan dengan CEO wanita. Namun kurang dari 10% dari semua mitra VC adalah wanita. Menurut BLCK VC, lebih dari 80% perusahaan ventura tidak memiliki satu investor kulit hitam di tim mereka. Itu membuatnya kurang mengherankan bahwa hanya 1 persen dari pendiri startup yang didanai ventura adalah Black.

Saat Anda merekrut dari komunitas yang sama dengan tempat Anda ingin berinvestasi, dan memastikan karyawan baru Anda siap untuk sukses, Anda membuka alur kesepakatan, hubungan, dan wawasan tentang pasar baru dan kumpulan pelanggan. Ini menghasilkan portofolio yang lebih beragam dan tim investasi yang lebih kuat, yang melayani seluruh portofolio perusahaan dengan lebih baik.

2. Ukur bagian atas corong Anda

Masukan mengarah ke keluaran. Perusahaan VC harus melakukan segala yang mereka bisa untuk membina hubungan yang lebih kuat dengan komunitas pendiri yang kurang terwakili untuk memungkinkan lebih banyak keragaman di bagian atas corong alur kesepakatan.

Bermitra, mensponsori, dan berinvestasi dalam organisasi seperti Aliansi Pendiri Wanita, Yayasan SoGal, Wanita Kulit Hitam Bicara Tek dan banyak lagi. Pergi keluar dari cara Anda untuk menghadiri acara, meminta perkenalan, menjadwalkan pertemuan kopi santai dan bertemu sebanyak mungkin pendiri di jaringan tersebut – dan membina hubungan itu secara bermakna dari waktu ke waktu. Ini adalah cara Anda menyemai puluhan tahun aliran besar.

3. Berinvestasi secara langsung pada manajer investasi baru

Ada ratusan dana baru, banyak di antaranya dengan aset kurang dari $ 50 juta yang dikelola, dengan akses langsung ke kantong talenta yang saat ini tidak Anda lihat. Mitra umum ini memiliki kepercayaan, hubungan otentik dengan pendiri yang mungkin waspada terhadap VC arus utama. Jika dana VC Anda lebih besar, Anda harus berinvestasi secara aktif di dalamnya. Manajer baru dapat bertindak sebagai pengintai Anda, dan sebagai gantinya, Anda akan membantu membangun ekosistem itu sendiri.

Saya percaya bahwa kurangnya keragaman dalam modal ventura adalah peluang sekali dalam satu generasi bagi mereka yang ingin membuat taruhan paling awal. Jika kita berinvestasi pada wanita dengan tingkat yang sama seperti kita berinvestasi pada pria, ini dapat meningkatkan ekonomi global hingga $ 5 triliun. Itu adalah pengembalian yang sangat besar untuk diperebutkan. Portofolio yang homogen kehilangan peluang itu.

Sebagian besar investor yang saya kenal menyadari peluang tersebut dan benar-benar ingin melakukan yang lebih baik. Semakin mendesak mereka merasa, semakin besar kemungkinan mereka untuk menjalankan inisiatif independen untuk mengatasi ketidakadilan secara langsung. Meskipun ini bisa membantu, mereka juga tidak berkelanjutan. Cara terbaik untuk membangun portofolio yang beragam secara berkelanjutan adalah dengan melakukan perubahan yang lambat dan keras dari dalam ke luar.



Sumber

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

21,763FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles