Eclipse Ventures memiliki $ 500 juta lebih untuk mendigitalkan industri-industri lama dan mempercepatnya – TechCrunch

0
28


Dua tahun yang lalu, kami berbicara dengan Lior Susan, pendiri Eclipse Ventures yang kini berusia enam tahun di Palo Alto, Ca. Pada saat itu, organisasi tersebut percaya bahwa hal besar berikutnya bukanlah jejaring sosial lain, melainkan pembentukan kembali industri lini lama melalui tumpukan teknologi lengkap – termasuk perangkat keras, perangkat lunak, dan data – yang mampu membawa mereka ke abad ke-21.

Maju cepat, dan tidak ada yang berubah, tidak di dalam Eclipse. Sementara dunia telah melalui transformasi dramatis karena pandemi virus korona – infrastruktur AS yang hancur tidak pernah terlihat begitu jelas bagi banyak orang – Eclipse mendukung jenis perusahaan yang persis sama yang selalu dimilikinya dan dengan dana yang sama besarnya. Memang, setelah menutup dana kedua dan ketiga dengan $ 500 juta, perusahaan diam-diam menutup kendaraan keempatnya awal bulan ini dengan komitmen modal $ 500 juta dari sebagian besar dana abadi.

Pagi ini, kami berbicara dengan Susan tentang fokus Eclipse pada merevitalisasi industri lama yang sebagian besar masih belum tersentuh oleh teknologi, dan mengapa nada Lior dan bagian Eclipse lainnya tim tidak pernah lebih kuat. Kutipan dari percakapan itu mengikuti, diedit dengan ringan agar panjang dan jelas.

TC: Karena fokus Eclipse, Anda sudah lama menyadari krisis rantai pasokan yang akan datang yang dibawa oleh pandemi. Apakah prioritas Anda berubah sama sekali sebagai investor? Apakah Anda memiliki daftar yang harus dilakukan memasuki tahun 2020 dan apakah itu berubah?

LS: Tidak juga. Kami telah mengatakan sejak awal bahwa infrastruktur tempat kami tinggal berusia 50 hingga 60 tahun secara keseluruhan. Kami selama ini berada di perangkat lunak sosial dan tekfin, ide-ide baru, dan tren konsumen. Tapi kita tidak hidup di internet, kita sebenarnya hidup di dunia fisik. Dan dunia fisik tidak [receiving investment] sama sekali. Tetapi sebagian besar dari inovasi itu dapat diterapkan pada dunia tempat kita hidup, dan apa yang ingin kita lakukan adalah membawa ekonomi belakang panggung senilai $ 65 triliun itu ke era digital.

TC: Di pasar go-go ini, tidak banyak dana yang mengumpulkan jumlah yang sama seperti sebelumnya. Mengapa Anda memilih untuk melakukannya?

LS: Kami punya strategi yang sangat spesifik. Kami hanya memimpin investasi tahap awal di sekitar 22 perusahaan per dana, kami [want] 20% hingga 25% dengan pemeriksaan awal kami, dan kami menggandakan perusahaan yang menurut kami akan keluar dan mencoba memimpin dua atau tiga putaran berturut-turut. Dan kami tahu cara menjalankan spreadsheet dan kami tahu cara membuat asumsi [about] apa nilai perusahaan yang perlu kita buat untuk memberikan pengembalian alfa, dan [that math leads us to] $ 500 juta.

TC: Terakhir kali kita berbicara, Eclipse juga membantu membuat dan didanai perusahaan, Mesin Cerah, yang utamanya mengembangkan perangkat lunak untuk sistem robotik di dalam perusahaan manufaktur. Apakah Anda pernah meluncurkan perusahaan lain dalam beberapa tahun terakhir? Saya ingat Anda tidak suka kata ‘inkubasi.’

LS: Kami menyebutnya ekuitas ventura secara internal, tetapi pada dasarnya, kami sangat berorientasi pada tesis, jadi banyak investasi kami dimulai dari kami [circling around] tesis investasi dan bidang yang kami yakini semakin menarik. Saat ini saya sedang mengerjakan tesis seputar asuransi di bidang manufaktur [that will cover] perlengkapan kerja, fasilitas, aset. . . Saya t [always] akan mulai dengan tesis satu halaman dan kita akan membicarakannya di dalam firma tentang itu, dan kita akan pergi berburu. Tetapi kami tidak menemukan apa yang kami sukai dalam banyak kasus. Di sinilah kami seperti, ‘Oke, kami berasal dari latar belakang operasi. Mengapa tidak menyingsingkan lengan baju kami dan mencari tahu bagaimana kami dapat pergi dan membangun perusahaan-perusahaan ini? ‘

Anda benar bahwa kami membuat Bright Machines. Kami juga sudah melakukannya Bright Insight (platform IoT untuk biofarma dan medtech yang baru saja dimunculkan $ 101 juta dalam pendanaan Seri C. dipimpin oleh General Catalyst), Chord (software commerce-as-a-service untuk merek direct-to-consumer yang baru saja dimunculkan $ 18 juta di Seri A pendanaan), dan Metrolink (perusahaan baru yang membantu organisasi merancang dan mengelola aliran data mereka). Kami sudah selesai [this model] Sebuah [few] saat di mana kami tidak hanya berinvestasi di perusahaan tetapi kami adalah bagian dari tim pendiri atau kami sedang mengukir aset. Kami berusaha membuatnya sangat fleksibel.

TC: Menarik bahwa Anda tidak dapat menemukan perusahaan asuransi yang berfokus pada industri manufaktur yang Anda sukai.

LS: Kami punya banyak tesis seperti itu. Kami melihat banyak model bisnis horizontal dan teknologi itu [could work well] di vertikal tempat kami bermain dan yang kami tahu membutuhkan solusi. Jadi, dapatkah Anda melakukan Slack untuk konstruksi, atau dapatkah Anda menemukan orang yang tepat untuk membuat Limun untuk produksi, atau dapatkah Anda menemukan Shopify untuk aset industri atau suku cadang?

TC: Cek ukuran apa yang Anda tulis?

LS: Saya katakan $ 3 juta sampai $ 4 juta cek awal dan sampai $ 20 juta atau $ 25 juta dalam Seri B, tetapi Anda akan menemukan banyak perusahaan kami di mana kami menginvestasikan $ 150 juta plus selama masa perusahaan.

TC: Perusahaan mana yang paling menarik dari Eclipse?

LS: Saya kira Cerebras [Systems, which reportedly makes the world’s largest computer chip].

TC: Apa pendapat Anda tentang apa yang kami dengar dari administrasi baru di AS di bidang infrastruktur. Apakah menurut Anda ini berbicara tentang menuangkan uang ke vertikal yang benar?

LS: Saya sedang menelepon gugus tugas manufaktur pada hari Senin, dan saya akan memberi tahu Anda – tanpa terjun ke politik sama sekali, karena itu di atas nilai gaji saya – bahwa pemerintahan saat ini akan mengeluarkan ratusan miliar dolar, jika bukan triliunan dolar, untuk meningkatkan infrastruktur negara ini. Dan itu akan menjadi semikonduktor, baterai, manufaktur, infrastruktur industri secara keseluruhan. . .

[I think last year’s ventilator shortage made clear] bahwa kami telah kehilangan 100% kemampuan manufaktur negara ini dan negara-negara Barat secara keseluruhan. Dan saya pikir semua orang sekarang mengerti bahwa Anda akan melihat perubahan besar-besaran investasi dalam infrastruktur dan satu-satunya cara untuk melakukannya adalah melalui teknologi, karena sebenarnya tidak ada satu juta orang di sini yang ingin melakukannya. [work on an assembly line]. Kami benar-benar membutuhkan jalur otomatisasi dan perangkat lunak serta visi komputer dan pembelajaran mesin dan segala sesuatu yang benar-benar dikuasai Silicon Valley.

TC: Anda memiliki wawasan tentang apa yang terjadi di bagian depan semikonduktor melalui Cerebras dan taruhan lainnya. Jelas ada kekurangan chip yang sangat besar yang memengaruhi semua orang, termasuk industri otomotif. Berapa lama waktu yang dibutuhkan pasokan untuk mengejar permintaan?

LS: Saya pikir kita akan melihat beberapa perubahan besar, tapi itu akan memakan waktu bertahun-tahun. Ini bukan perangkat lunak, kami tidak bisa mengungkit semuanya [to speed overnight] karena Anda benar-benar membutuhkan fabs dan membersihkan kamar dan aset. Ini cukup rumit.

Ini akan menjadi lebih buruk dalam beberapa kuartal ke depan. Ini bagus untuk beberapa perusahaan kami yang sedang mengatasi masalah ini, tetapi secara keseluruhan, sebagai ekonomi, ini adalah berita yang sangat buruk.



Sumber

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here