Lux Capital telah mengumpulkan $1,5 miliar lebih untuk diinvestasikan — dan menciptakan — startup baru – TechCrunch


Penggalangan dana berlanjut dengan cepat di dunia modal ventura yang go-go. Hari ini adalah Lux Capital — dikenal dengan investasi perbatasannya — yang telah menutup dana ventura tahap awal $675 juta dan dana tahap pertumbuhan $800 juta dari piringan hitam yang ada, termasuk banyak yayasan, dana abadi, dan kantor keluarga yang telah mendukung perusahaan sejak awal di 2000.

Sangat mudah untuk menghargai mengapa mereka akan bangkit kembali. Selama 12 bulan terakhir saja, selusin perusahaan portofolio Lux telah diakuisisi, go public, atau mengumumkan rencana untuk go public, baik melalui SPAC dengan cara kuno. Diantaranya adalah Zoox, dibeli oleh Amazon tahun lalu; Desktop Metal, yang go public dengan menggabungkan diri dengan perusahaan cek kosong pada bulan Desember yang lalu; dan Shapeways, yang setuju pada bulan April untuk bergabung dengan perusahaan cek kosong.

Perusahaan portofolio Lux terbaru yang mengumumkan kesepakatan SPAC adalah Bright Machines, sebuah perusahaan perangkat lunak manufaktur yang dua minggu lalu mengumumkan penggabungan dengan perusahaan cangkang yang diperdagangkan secara publik. (Lux juga membesarkannya sendiri $345 juta perusahaan cek kosong musim gugur yang lalu, yang belum mengidentifikasi target.)

Namun, bahkan perusahaan dengan rekam jejak Lux tidak kebal terhadap persaingan di pasar yang ramai. Itulah mengapa Lux — yang dua dana terakhirnya ditutup dengan kolektif $1 miliar pada Agustus 2019 — telah menginkubasi lebih dari selusin perusahaan sendiri, kata salah satu pendiri perusahaan, Peter Hebert, yang berbicara dengan kami kemarin dari Menlo Park tentang pendekatan itu, bersama dengan apakah dan kapan dia melihat koreksi akan datang. Beberapa percakapan itu dikutip di bawah ini, diedit dengan ringan untuk panjangnya.

TC: Berapa ukuran cek yang akan Anda tulis dari dana baru ini?

PH: Investasi rata-rata dalam dana tahap awal saat ini akan menjadi sekitar $25 juta selama umur [each] investasi, dan itu bisa berkisar dari $ 100.000 hingga sekitar $ 50 juta. Dengan kendaraan peluang kami, itu bisa mencapai $ 100 juta dan juga lebih besar, tetapi saya berharap setidaknya ada satu investasi dalam kisaran itu.

TC: Dan dana peluang dapat mendukung perusahaan di dalam atau di luar portofolio?

PH: Itu benar. Saya berharap bahwa mayoritas adalah perusahaan di mana kami adalah investor utama tahap awal, tetapi tidak ada persyaratan bahwa hanya perusahaan unggulan Lux atau yang didukung Seri A yang menerima investasi. Ada beberapa perusahaan yang kami dukung di masa lalu [that weren’t earlier bets] termasuk (perusahaan biopsi cair) Deteksi Lebih Awal Berkembang [which was acquired soon after], (pembuat perangkat lunak manajemen kontrak) IronClad [backed earlier this year], dan (perusahaan pengujian kesehatan di rumah) Everly Health [which Lux first funded in December].

TC: Startup apa dalam portofolio Anda saat ini yang paling banyak menerima pendanaan dari Lux?

PH: Saya kira itu adalah Intuisi Terapan (yang membuat perangkat lunak simulasi dan alat infrastruktur untuk menguji dan memvalidasi kendaraan otonom dalam skala besar).

TC: Berapa banyak yang Anda lihat untuk dimiliki?

PH: Umumnya, di mana kami masuk sebagai investor institusional utama di Seri A, itu 20% hingga 25%, dan itu bisa lebih tinggi atau lebih rendah. Dalam banyak kasus, kami akan membuat perusahaan dari awal dan lebih sering bisa mencapai 50%.

TC: Saya tidak menyadari bahwa perusahaan inkubasi adalah bagian besar dari bisnis Lux.

PH: Ya, bagi kami, salah satu investasi kami yang paling sukses adalah perusahaan bernama Kurion yang merupakan pelopor dalam remediasi limbah nuklir yang kami buat sebagian besar berdasarkan visi salah satu pendiri saya, Josh Wolfe, dan pandangannya tentang masa depan energi alternatif. Kami merekrut semua orang hebat ini dari departemen ilmu material MIT dan membangunnya dan memiliki 30% saat itu diperoleh oleh perusahaan air limbah Prancis, Veolia, seharga $400 juta pada tahun 2016 — dan itu [was part of a] dana 100 juta.

TC: Seberapa aktif Anda di bidang ini sekarang? Mengingat betapa panasnya penetapan harga di luar sana, saya pikir ini saat yang tepat untuk memulai perusahaan sendiri.

PH: Dalam dua hingga tiga tahun terakhir, kami paling aktif di new [company] formasi dengan tepat [those] alasan. Ini tidak seperti kita hanya sebuah pabrik [looking to] mengaduk-aduk. Inspirasi adalah titik awal. Tetapi apakah itu peluang pasar yang kami nilai, atau apakah itu sains dan teknologi menarik yang membutuhkan katalis untuk memulai, kami senang memainkan peran itu.

TC: Apa pendapat Anda tentang apa yang terjadi dalam hal laju pendanaan yang terburu-buru dan seberapa cepat valuasi perusahaan melonjak? Kelihatannya gila, tapi juga sulit membayangkannya akan berakhir dalam waktu dekat.

PH: Saya pikir kami sangat optimis. Secara struktural, [I’m optimistic] karena cara sains dan teknologi didanai saat ini sudah sangat berubah. Ketika saya masuk ke bisnis di akhir 90-an, industri ventura kecil, itu provinsi, itu adalah orang-orang di Sand Hill Road yang tidak akan berbicara dengan siapa pun yang berada di luar 10 mil dari kantor mereka. Orang-orang bangga tidak tahu apa-apa tentang pasar keuangan karena hanya ada sedikit konektivitas dalam hal dampaknya terhadap [what VCs were doing].

Sekarang global dan sementara beberapa orang mungkin mengatakan pasar berbusa, [all that capital is] memungkinkan perusahaan yang benar-benar ambisius dan membutuhkan modal yang mungkin tidak dimiliki [materialized] untuk [gain momentum], dan dari perspektif kemajuan ilmu pengetahuan dan kemajuan teknologi, ini bagus.

Pasti akan ada eksperimen, orang akan kehilangan uang, akan ada ratusan perusahaan yang didanai dan kebanyakan dari mereka bangkrut. Tapi akan ada banyak perubahan transformatif abadi yang muncul dari semua ini.



Sumber

Related Articles

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Stay Connected

21,989FansLike
0FollowersFollow
0SubscribersSubscribe
- Advertisement -

Latest Articles